Resumo do artigo
As tarifas automotivas dos EUA podem impactar até 45% dos veículos leves vendidos no país. Cerca de 23% desse total são importados de fora da América do Norte.
– Tarifas automotivas dos EUA e outras tarifas recíprocas estão em vigor;
– Com as novas tarifas, a indústria automotiva pode escolher um caminho a seguir;
– A tarifa recíproca não será aplicada sobre as tarifas automotivas dos EUA;
– Canadá e México estão, por enquanto, isentos da tarifa recíproca — embora a tarifa de 25% permaneça;
– A Seção 232 abrange tarifas dos EUA sobre automóveis, autopeças, aço e alumínio;
– As tarifas automotivas dos EUA podem impactar até 45% dos veículos leves vendidos no país;
– O setor de veículos comerciais médios e pesados também será afetado;
– Estariam as tarifas automotivas dos EUA inaugurando um novo cenário tarifário?
Tarifas automotivas dos EUA e outras tarifas recíprocas em vigor
No mais recente capítulo da “super-história” tarifária dos EUA, o presidente Trump cumpriu sua promessa de anunciar uma estrutura de tarifas recíprocas em 2 de abril, com início da aplicação das tarifas em 3 de abril. Além da tarifa de 25% já anunciada para importação de automóveis, uma tarifa ampla de 10% sobre a maioria dos produtos também entrou em vigor em 3 de abril.
Além disso, tarifas recíprocas específicas para a maioria dos países começarão a ser aplicadas a partir de 9 de abril, muitas com percentuais muito superiores aos 10% básicos. Essas tarifas variam bastante entre os países e têm como objetivo tanto enfrentar barreiras não tarifárias quanto igualar tarifas diretas.
Essas tarifas não se somam à tarifa automotiva de 25% dos EUA, embora a Casa Branca tenha feito declarações antes de 2 de abril sugerindo que isso poderia ocorrer. Para a indústria automotiva, se as tarifas recíproca e automotiva fossem aplicadas sobre o mesmo produto, a tarifa efetiva poderia chegar a 45% no caso de importações da União Europeia, por exemplo, já que a tarifa recíproca da UE é de 20%.
Com novas tarifas, a indústria automotiva pode escolher um caminho a seguir
Agora espera-se que os Estados Unidos mantenham tarifas persistentemente altas e com poucas exceções como pilar da política do governo. Embora ainda possam ocorrer algumas mudanças, a expectativa é que as tarifas se mantenham em um nível significativamente superior aos atuais 2,5% aplicados aos automóveis de nação mais favorecida. As tarifas recíprocas reforçaram essa direção.
Embora as tarifas recíprocas tenham pouco impacto direto sobre a indústria automotiva, elas trarão efeitos notáveis sobre a economia global. Ainda assim, parece haver informações suficientes sobre a combinação de tarifas recíprocas e automotivas para que o setor comece a escolher cuidadosamente seu caminho a seguir.
A expectativa é de que a situação continue dinâmica e volátil, mas as declarações mais recentes da Casa Branca trouxeram o máximo de estabilidade possível desde as eleições.
Tarifa recíproca não será aplicada sobre as tarifas automotivas dos EUA
A partir de 5 de abril de 2025, os Estados Unidos imporão uma tarifa-base de 10% sobre produtos de todos os países. Além dessa base de 10%, tarifas individuais mais altas para alguns países específicos entrarão em vigor em 9 de abril de 2025, substituindo a tarifa-base.
A ordem executiva da Administração afirma: “Essas tarifas permanecerão em vigor até que o presidente Trump determine que a ameaça representada pelo déficit comercial e pelo tratamento não recíproco tenha sido satisfeita, resolvida ou mitigada.”
A Casa Branca também afirma possuir uma “autoridade de modificação”, que permite ao governo reagir a tarifas de retaliação e incentivar negociações contínuas. O presidente pode aumentar a tarifa se um país retaliar ou reduzi-la se o país diminuir suas tarifas ou barreiras não tarifárias sobre produtos dos EUA.
Embora houvesse preocupação de que as tarifas recíprocas seriam aplicadas em adição a outras tarifas, isso não ocorrerá. Em vez disso, alguns produtos serão isentos. A maioria dos itens isentos está relacionada às tarifas da Seção 232, incluindo:
– Artigos de aço e alumínio, bem como automóveis e autopeças já sujeitos às tarifas da Seção 232 (embora sob ordens separadas);
– Cobre, semicondutores, madeira e produtos farmacêuticos, que poderão ser sujeitos à Seção 232 no futuro;
– Energia e certos minerais não disponíveis nos EUA.
Assim, embora esses produtos estejam isentos da tarifa recíproca, eles acabarão sendo tarifados por meio de outra ordem.
Canadá e México atualmente isentos da tarifa recíproca — embora a tarifa de 25% permaneça
Canadá e México não estão na lista de países afetados pela nova tarifa recíproca. A boa notícia é que a tarifa recíproca não será aplicada em cima da tarifa de 25% que os EUA impuseram sob as ordens de segurança nacional relacionadas ao fentanil e à imigração (IEEPA), nem sobre a tarifa de 25% para automóveis determinada sob a autoridade da Seção 232.
No entanto, assim que Canadá e México estiverem livres da tarifa de 25% baseada no IEEPA, uma tarifa de 12% será imposta sob a ordem da tarifa recíproca. Para quem está acompanhando, isso significa que México e Canadá eventualmente terão que pagar uma tarifa recíproca acima da base de 10%, conforme as ordens atualmente em vigor.
A Seção 232 abrange tarifas dos EUA sobre automóveis, autopeças, aço e alumínio
Em 26 de março de 2025, o Presidente anunciou a tarifa de 25% sobre automóveis e autopeças provenientes de todos os países, incluindo Canadá e México, com base em uma regra da Seção 232, que determina que essas tarifas são necessárias para defender a economia dos EUA. Em 12 de março de 2025, foi anunciada a tarifa de 25% sobre aço e alumínio, que permanece em vigor e inalterada conforme os comunicados mais recentes.
Essas proclamações anteriores continuam válidas. Não houve alterações em relação às declarações anteriores, mas a tarifa de 25% sobre automóveis e autopeças é aplicada de forma diferente para o Canadá e o México em comparação a outros países. Existe uma previsão de que o valor tarifado dos veículos provenientes do Canadá e do México seja reduzido pelo valor de qualquer conteúdo originado nos EUA.
A alíquota tarifária permanece em 25%, mas, como exemplo, se um veículo importado do Canadá contiver US$ 5.000 em componentes de origem norte-americana, a tarifa seria aplicada sobre o valor do veículo subtraído desses US$ 5.000 de conteúdo dos EUA.
Esse mecanismo pode ajudar a proteger contra tarifas sobre componentes que cruzam as fronteiras entre EUA, México e Canadá várias vezes durante o processo de fabricação.
As tarifas sobre automóveis dos EUA podem impactar até 45% dos veículos leves vendidos no país
Como já destacamos em relatórios anteriores, cerca de 45% dos veículos leves vendidos nos EUA em 2024 foram importados, incluindo importações do Canadá e do México. Aproximadamente 23% desse total de 45% foram importados de fora da América do Norte.
Depois do México, a Coreia do Sul é o maior exportador para os EUA, seguida pelo Japão. A situação das importações sul-coreanas afetará tanto a General Motors quanto o Hyundai Motor Group. Tesla e Rivian são os únicos fabricantes de automóveis que não importam veículos para os EUA de outros países, embora também sejam impactados pelas tarifas sobre autopeças e sobre aço e alumínio.
A S&P Global Mobility prevê que as vendas de veículos leves nos EUA podem cair de 16,0 milhões de unidades em 2024 para algo entre 14,5 e 15 milhões de unidades anuais nos próximos anos.
Setor de veículos comerciais médios e pesados também será afetado
O setor de veículos comerciais médios e pesados (MHCV) também será impactado, embora não tenha sido citado diretamente nessas ordens.
A S&P Global Mobility espera que os MHCVs que estejam em conformidade com o USMCA, vindos do Canadá e do México, estejam sujeitos às tarifas impostas sob as ordens do IEEPA relacionadas ao fentanil e à imigração ilegal. No entanto, como mencionado, o setor de MHCV também deve ser afetado pela tarifa de 25% sobre autopeças prevista na Seção 232.
O setor de MHCV, que movimenta mercadorias entre EUA, Canadá e México e é particularmente sensível a mudanças econômicas, não sairá ileso. A S&P Global Mobility havia projetado um período de recuperação para este setor em 2025.
Com essas medidas, agora se espera que essa recuperação possa ser adiada devido a uma perspectiva mais fraca para o setor de frete, a pedidos moderados de MHCVs e às tarifas esperadas sobre autopeças. As tarifas recíprocas que entram em vigor em 9 de abril provavelmente também vão prejudicar ainda mais os fluxos de importação e exportação em 2025, bem como a atividade econômica dos EUA em geral, enquanto marcas específicas de caminhões podem enfrentar tarifas ainda mais altas.
Assumindo que a tarifa de 25% sobre peças realmente afete os MHCVs, isso também pode elevar os preços de forma indireta. De acordo com a S&P Global Mobility, até o momento, os pedidos de caminhões Classe 8 estão um terço abaixo da nossa projeção anterior, feita antes da implementação das novas tarifas.
Embora se espere um aumento nos custos, também vemos potencial para outras ações do Poder Executivo e do Legislativo dos EUA ajudarem a mitigar parcialmente a pressão de custos resultante das tarifas. Existe um projeto de lei na Câmara (H.R.2424) que prevê o fim do Imposto Federal sobre Consumo (FET) de 12% aplicado a caminhões Classe 8. Além disso, há possibilidade de mudanças na atividade regulatória do padrão EPA27 de emissões de NOx/PM. Mesmo que o padrão não seja totalmente revogado, medidas para reduzir os custos de conformidade poderiam melhorar a acessibilidade dos veículos.
As tarifas sobre automóveis nos EUA fazem parte de um novo normal tarifário?
Espera-se que essas tarifas aumentem os custos no curto prazo, com mudanças na fabricação para repensar um sistema global de produção, o que será difícil de executar rapidamente.
Alguns fabricantes de automóveis e fornecedores irão reconhecer a nova realidade com medidas que incluem o aumento da produção nos EUA. Também veremos alguma interrupção na produção a curto prazo, à medida que os fabricantes de automóveis diminuem a produção de veículos de baixo volume, impactados pelas tarifas.
No entanto, essas mudanças levarão tempo e investimento. Não há uma solução rápida, e aumentar a produção nos EUA, particularmente com base em uma condição econômica artificial, será custoso e provavelmente criará um ambiente de fabricação mais caro. As ações retaliatórias estão começando a surgir; essas ações adicionarão outra camada de complexidade à situação.
Fonte: S&P Global
Tradução por: Sindicomis
